Por Fernando Soto-Hay*
Todos hemos vivido de primera mano como inflación en 2021 llegó a 7.36%, niveles no vistos en México en más de dos décadas cuando en 2000 llegamos a 8.96% como efecto de un control inflacionario importante llevado al cabo exitosamente durante varios años por el Presidente Ernesto Zedillo.
Desafortunadamente niveles de inflación tan elevados erosionan la capacidad de compra de todos los Mexicanos en general y en particular de quienes tienen un crédito hipotecario, ya que la deducibilidad de los intereses reales, (Tasa de Interés – Inflación = Interés Real) se redujo de forma significativa en 2021.
Recordemos que quienes tienen un crédito hipotecario cuentan con el beneficio de poder deducir los Intereses Reales generados en cada ejercicio, limitado hasta por el equivalente a 750,000 UDIS o $5’482,000 de crédito hipotecario. Si el crédito hipotecario es mayor, la deducibilidad está limitada hasta este monto mencionado.
El monto deducible es determinado por la institución de crédito que otorgó el crédito mediante la emisión anual de una Constancia de Intereses Reales que es utilizada por los Contadores Públicos para determinar el importe de la deducción con base a los intereses pagados en el ejercicio.
La mejor forma de entender este efecto es comparando la deducción de Intereses Reales entre 2020 y 2021 de un crédito hipotecario con un saldo promedio de $3’000,000 con una tasa de interés de 8.5% a 15 años. En mi opinión el impacto negativo es significativo porque en 2020 la inflación fue de sólo 3.4% versus el 7.36% del 2021
INFLACIÓN 2020 TASA DE INTERÉS INTERÉS REAL MONTO DEDUCCIÓN
3.4% 8.5% 5.1% $153,000
INFLACIÓN 2021 TASA DE INTRÉS INTERÉS REAL MONTO DEDUCCIÓN
7.36% 8.5% 1.14% $34,200
Existen una serie de reglas fiscales adicionales para cuantificar la deducción en función del ingreso del acreditado, pero en términos generales este ejercicio ejemplifica perfectamente la reducción de los beneficios que se obtienen cuando vivimos años en los que la inflación es elevada y donde el poder adquisitivo se pierde en diversos elementos, muchos de ellos no tan visibles como lo son los Intereses Reales.
